Как зарабатывать на росте и снижении ключевой ставки

Чтобы зарабатывать на движении ключевой ставки обычному человеку, далёкому от финансов, нужно понимать, как все устроено.

Итак. Когда начинает расти инфляция, Центробанк начинает повышать ключевую ставку. Из-за этого проценты по потребительским кредитам тоже повышаются и кредиты становятся дорогими. Люди и бизнес начинают брать их меньше. В итоге люди меньше тратят, а бизнес меньше производит.

Из-за "дорогих" денег спрос на товары и услуги снижается, соответственно, и инфляция тоже снижается. Экономика охлаждается.

В России есть таргет по инфляции - 4%. Когда инфляция растёт выше таргета, ЦБ начинает повышать ключевую ставку, когда инфляция возвращается к своему целевому значению, ЦБ ставку начинает ее снижать.

Так вот, когда начинается цикл повышения ключевой ставки, это значит, что будут расти процентные ставки по кредитам (поэтому если планировали брать кредит, нужно брать его в самом начале цикла повышения, потом кредит будет уже дорогим), будут расти проценты по депозитам и доходность облигаций.

Поднятие ставки редко ограничивается одним разом, обычно это цикл - сначала ставка 5%, потом 5,5%, 6%, 7% и так далее, ЦБ потихоньку поднимает в зависимости от показателей инфляции. И так до того момента, пока цифры по инфляции не придут в норму.

Соответственно, цикл повышения ставки может длиться полгода, год - зависит от состояния экономики. Затем какое-то время ставку могут удерживать на высоком уровне до стабилизации ситуации. Затем ее начинают снижать.

Так как ставку повышают обычно по чуть-чуть - на 0,5-1 процентных пункта, то и доходности по депозитам и облигациям растут по чуть-чуть.

В период роста ставки не нужно покупать длинные облигации (со сроком погашения, например, 10 лет).

Допустим, вы купили облигацию с доходностью 6% при ставке 5%. Далее выросла инфляция и ЦБ повысил ставку на 1пп - до 6%. А потом ещё на 1 пп. На рынке облигаций доходность тоже выросла и уже можно вложить деньги под 8%, а у вас доходность останется 6%. Потом ставка ещё повысится, и доходности опять вырастут. А вы так и будете сидеть с 6%. При этом продать эту облигацию, чтобы переложить деньги в более доходную по той цене, по которой купили, вы не сможете, так как в такие периоды цены на них падают и придется продавать с убытком.
Когда идёт цикл повышения ставки, деньги нужно вкладывать на короткие сроки, чтобы их можно было легко переложить в более выгодные инструменты.

Так же и с депозитами - во время цикла повышения ставки не нужно открывать вклады на длительные сроки без возможности досрочного закрытия без потери накопленных процентов.
Когда же инфляция возвращается к своему целевому значению, то ЦБ начинает цикл снижения ставки.

Вот в это время нужно вкладывать деньги на как можно более долгий срок - долгосрочные депозиты с фиксированной ставкой и покупать длинные облигации. Так как дальше ставка будет снижаться, то и доходности по облигациям и депозитам тоже будут снижаться. Вложив деньги под высокий процент на длительный срок, вы фиксируете свою высокую доходность на долгое время. Ставка снизится, доходности упадут, а у вас останутся депозит или облигации с высокой доходностью.